| Summary: | A avaliação de opções Americanas é um problema financeiro tradicional. A derivação de uma fórmula directa para avaliar opções Europeias já foi conseguida mas a característica de exercício antecipado das opções Americanas complica o cálculo do seu preço e ainda não se conseguiu derivar uma fórmula directa para este tipo de opções. Esta tese apresenta em detalhe o trabalho de Kim (1990) que procura encontrar um método de aproximação baseado numa representação integral da característica de exercício antecipado das opções Americanas. Outros dois métodos, o método Static Hedging Approach de Chung and Shih (2009) e o método de perturbação derivado por Zhang and Li (2010) são também apresentados. A performance dos métodos é depois comparada com o método binomial de referência proposto por Cox et. al (1979). Todos os métodos foram programados no software Matlab e a performance foi medida através da convergência, barreira de exercício óptimo, precisão e velocidade computacional. Os resultados mostram que tanto o método Static Hedging Approach de Chung and Shih (2009) como o método proposto por Kim (1990) têm boas propriedades de convergência e conseguem avaliar as opções americanas aqui testadas com precisão. O método proposto por Zhang and Li (2010) mostra ter uma velocidade computacional muito mais elevada mas apresenta um erro Root Mean Square muito maior.
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