| Summary: | Esta dissertação tem como objetivo analisar se o ouro, a prata, a platina, os câmbios USD/EUR e USD/GBP e as obrigações soberanas dos Estados Unidos da América (10 YR) podem ser considerados um porto seguro para a diversificação de carteiras nos mercados de ações da Alemanha, França, Itália, Reino Unido, Hong Kong, China, Japão e Estados Unidos da América, no período de 01 de janeiro de 2019 a 20 de outubro de 2020. Para realizar este estudo foram empregues diferentes abordagens de forma a responder se: i) os mercados do ouro, prata, platina, as taxas de câmbio USD/EUR, USD/GBP e as OT ́s dos EUA (10 YR) podem ser considerados um porto seguro quando os mercados financeiros apresentam quebras significativas? A verificar-se sincronizações acentuadas entre mercados, haverá comovimentos significativos que poderão colocar em causa a hipótese de diversificação de carteiras?. Os resultados sugerem 127 pares de mercados integrados (em 182 possíveis), os ativos como o ouro, prata, platina, os câmbios USD/EUR, USD/GBP e OT ́s dos EUA (10 YR) não apresentam as propriedades de porto seguro, estes achados rejeitam a primeira questão de investigação. Estimamos o modelo VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests que evidencia 145 relações de causalidade (de 182 possíveis), estes resultados validam a segunda questão de investigação, as sincronizações acentuadas causam choques acentuados entre mercados. Por fim, utilizamos a metodologia IRF-VAR que mostram comovimentos significativos entre os catorze mercados, não existindo diferenças entre mercados de ações, taxas de câmbios, mercados de commodities e mercados de dívida. Em jeito de conclusão, podemos evidenciar a existência de sincronizações e comovimentos acentuados, estes resultados colocam em causa a implementação de estratégias de diversificação de carteiras eficientes.
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